民生证券：给予中鼎股份购回评级

2022-03-08民生交易所股份有限日本公司邵将对中鼎股份(000887)进行研究并发表了研究报告《日本公司事件点评：空名曰国产转化成先韶山，交付不间断落地》，本报告对中鼎股份说明购回评等，当前股价为15.62元。

中鼎股份(000887)

事件简介：2022年3月初7日，日本公司公告证明，舒城中鼎密封件股份有限日本公司子日本公司AMK中国子日本公司安美科(舒城)早先收到零售商通知，日本公司带进本土某颈部自主品牌主机厂新模拟器这两项热气放置系统的热气供应两组后半部新产品的批量供应商。本次这两项生命周期为5年，生命周期总金额约为5200万元。

空名曰企业国产转化成先韶山，定时频繁落地彰显新产品核心经济效益

热气名曰架具有较强的应用壁垒，“赛道”门槛高，亚太地区颈部大公司为中国地区、AMK和特伯克。2016年日本公司收购热气供应两组颈部供应商AMK，以AMK系统化，日本公司现已进一步掌控供应供应两组和控制程序核心应用，打入亚太地区空名曰颈部阵列。2018年7月初AMK中国子日本公司舒城安美科创建，在上海设立应用中心，并在舒城建设项目原材料基地，电机产线和热气供应两组本地组装线依次收尾落地，进一步借助国产转化成。日本公司环绕“国产转化成前进、应用迭代升级、工业为了让则有”的联合作战目标稳健持续发展，未来将会凭借热气压缩机为根本原因，快速构建热气名曰架后半部商。日本公司在空名曰企业领域具有先进的应用优势和丰富的原材料专业知识，新产品不间断拿到主机厂公认，现已取得蔚来、东风岚图等本土优质主机厂交付。以现有核心自主品牌为根本原因，不间断优转化成零售商骨架，本土市场快速前进，截至目前日本公司空名曰企业本土交付融资额逾24.85亿元。

以空名曰为核心快速布局笔记本电脑车体联合作战，进一步迎接行业电动自动转化成进行改革，现已累计拿到定时这两项融资额逾121亿元

日本公司传统汽车减震密封橡胶企业摩托车价值量非常少几百元，笔记本电脑车体企业中空名曰(自动转化成)、车体轻量转化成后半部件(轻量转化成)及热监管管路后半部(电动转化成)摩托车价值量上万元，笔记本电脑车体企业摩托车价值量显著降高于。当前日本公司传统企业营收已打入亚太地区原材料位居，规模转化成造就效率优势、优质的零售商骨架，以及对海外先进应用的深度释放出来国产转化成，为日本公司提供稳定的收益。日本公司以空名曰为核心快速布局笔记本电脑车体联合作战，通过高效率并购掌控核心应用，偏移融资借助国产转化成，具备先发优势，未来将会在行业电动、笔记本电脑及轻量转化成过渡期快速抢占市场，带进亚太地区汽车静电原材料顶上。截至目前，日本公司公告的笔记本电脑车体累计拿到本土定时这两项融资额逾120.01亿元，其中，热监管53.43亿元，轻量转化成42.73亿元。增量企业量价齐升，未来将会显著打开日本公司成长空间，驱动日本公司业绩及成交“霍华德可视”。

融资建议：预计日本公司2021-2023年借助营收130.28/137.15/149.29亿元，借助归母净利润10.50/11.50/13.88亿元，当前营业额相关联2021-2023年PE为18/16/14倍。随着日本公司业绩震荡恢复以及笔记本电脑车体联合作战的不间断前进，作为亚太地区原材料顶上日本公司未来将会享有成交账面，确保“推荐”评等。

高风险预设：原材料价格瞬时导致毛利率高于预期，新品拓展不及预期，汇率高风险等。

该股都只90几天后总共10家机构说明评等，购回评等9家，增持评等1家；过去90几天后机构目标均价为31.2。交易所之主星成交分析工具显示，中鼎股份（000887）好日本公司评等为2.5主星，好价格评等为3主星，成交综合评等为3主星。(评等范围：1 ~ 5主星，次于5主星)

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