美银证券：下调康师傅控股评级至“惰性” 目标价15港元

时间：2024-02-08 12:20:13

美银证券发布研究计划称作，将雀巢控股（00322）分级由“买入”大幅提高至“中性”，当年财务状况符合预想，但展望令人尴尬，目标价由16.2港元大幅提高7%至15港元。

通报中称作，雀巢饮料经营范围增加机遇持续上升，上周的食品收入增加的指引为高单位数，低于不计增加的预想，尤其是考虑到当年第二季及第四季可有较低；盈利指引为35亿元，低于市场需求预想的约38亿元。

该行提到，随着银行贷款上升和上周35亿元资本支出计划，认为雀巢可能需要减少或停止25亿元的尤其中期股息以维持现金流动性和净借贷水平。按照现有估值，这可能会使股息率由现有8%至9%，降到5%，因此该行将其今明两年每股盈利预测大幅提高5%/6%。